Search the Community

Showing results for tags 'инвестиции'.

  • Search By Tags

    Type tags separated by commas.
  • Search By Author



Filter by number of...

Group


Пол


Город


Имя, отчество


About Me

Found 8 results

  1. Консалтинговая компания Knight Frank подсчитала, что коллекционное вино стало самым доходным вложением из всех люксовых инвестиционных активов, обогнав даже такие традиционные активы, как золото и лондонская недвижимость. За последние 12 месяцев вложения в коллекционное вино могли принести инвесторам до 25% дохода. Прежний лидер рейтинга — раритетные классические автомобили — откатился на шестое место с доходностью лишь в 2%. На втором месте после вина — произведения искусства с доходностью в 7%. В вышедшем сегодня индексе Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII) сообщается, что по итогам второго квартала средняя доходность всех десяти составляющих этого индекса — коллекционное вино, произведения искусства, часы, монеты, ювелирные изделия, коллекционные автомобили, марки, цветные бриллианты, антикварная мебель и китайская керамика — за последние 12 месяцев составила 5%. Уровень доходности оказалась выше, чем даже у таких традиционных safe assets, как золото и жилая лондонская недвижимость класса люкс. В самом же индексе KFLII за второй квартал в лидеры с большим отрывом вырвался такой актив, как коллекционное вино. Благодаря росту цен вина из Бордо, Бургундии и Северной Италии вложения в вина могли принести инвесторам до 25% дохода за последние 12 месяцев. Knight Frank отмечает, что по итогам второго квартала больше ни один из люксовых инвестактивов не показал двузначных цифр доходности. На втором месте с 7% находятся произведения искусства, тройку лидеров с 4% замыкают часы. Предыдущий лидер — раритетные классические автомобили откатились лишь на шестое место с доходностью в 2%, ниже среднего по индексу. Отрицательную доходность показали лишь два люксовых актива — античная мебель (–3%) и китайская керамика (–12%). Если же говорить о доходности таких активов в более долгосрочном периоде — за последние пять и десять лет, то здесь уверенно лидируют коллекционные автомобили. Вложения в них за последние пять лет могли принести доход в 117%, а за последние десять лет — 362%. Второе место так же уверенно держится за вином — доходность в 61% за пять лет и 231% за десять лет. Монеты, которые в последнем рейтинге занимают лишь четвертое место по доходности и отстают от средней доходности по индексу, в более долгосрочном периоде обгоняют по доходности индекс (42% за пять лет и 142% за десять лет) и занимают третье место — 50% за пять лет и 182% за десять лет. Самыми невыгодными люксовыми активами за последние пять и десять лет являются китайская керамика (–13% и –2% соответственно) и антикварная мебель (–22% и –32%). Источник
  2. Доходность инвестиций в антиквариат может достигать 15–30% годовых в зависимости от категории предмета. РБК узнал у участников антикварного рынка, какие из старинных предметов искусства и обихода приносят больше всего денег. Инвестирование в предметы искусства и антиквариат становится все более востребованной финансовой стратегией среди состоятельных инвесторов, говорится в исследовании Deloitte Luxembourg & ArtTactic Art & Finance за 2016 год. Не менее 73% специалистов по управлению благосостоянием со всего мира, опрошенных экспертами Deloitte, отметили, что в прошлом году большинство их богатых клиентов захотели добавить либо добавили подобные активы в свои портфели. Для сравнения — в 2014 году доля таких респондентов составляла лишь 58%. Возросший интерес к произведениям искусства и антиквариату авторы исследования связывают в первую очередь со стремлением состоятельных клиентов диверсифицировать свои вложения и сберечь их от инфляции на фоне нестабильности финансовых рынков. Активность инвестирования в искусство и антиквариат обычно возрастает во время ухудшения экономической ситуации, подтверждает главный редактор специализированного портала Artinvest Владимир Богданов. Так, в 2008 году, когда разгорелся мировой финансовый кризис, общий оборот легальных сделок на российском рынке антиквариата вырос до $500–700 млн, а после ослабления национальной валюты в 2014 году превысил уже $2 млрд, рассказывает эксперт. Таким образом, антиквариат, как и искусство в целом, может выступать классическим защитным активом для сбережений крупных инвесторов. Однако и в спокойные времена, когда рынки растут, доходность вложений в антикварные предметы может достигать 15–30% годовых в зависимости от категории товара. Этот показатель сопоставим с доходностью крупнейших фондовых индексов либо даже превышает их. Например, индикатор S&P500 вырос в 2016 году на 17,4%, а индекс ММВБ — на 24,2%. РБК разобрался, какие предметы антиквариата являются наиболее доходными, где найти грамотного арт-консультанта и как начать инвестировать на этом рынке. Что можно считать антиквариатом Согласно федеральному закону «О культурном наследии народов РФ» антиквариатом является все, что имеет культурную, историческую, научную и художественную ценность и создано более 50 лет назад. Список предметов, которые подпадают под это определение, бесконечен: он включает в себя как художественные произведения всех форм и техник, так и предметы обихода, ювелирные изделия и ценные бумаги. Антиквариатом могут считаться денежные знаки, монеты, векселя и облигации, медали, посуда, часы, мебель и многое другое. Впрочем, рынок добавляет свои критерии для определения ценности объекта, в частностиуникальность, время создания, провенанс (историю владения) и еще с десяток факторов, перечисляет гендиректор компании TAtchers’ Art Management Анна Швец. «К сожалению, на русское искусство и антиквариат в целом очень тяжело найти провенанс. На это повлияли две мировые войны и тяжелое время 1920–1930-х годов, когда предметы искусства перемещались без всяких записей», — сетует член правления Международной конфедерации антикваров и арт-дилеров (МКААД) Григорий Бальцер. В 2014 году Государственный институт искусствознания по заказу МКААД провел опрос российских инвесторов в антиквариат и коллекционеров, который показал, что участники антикварного рынка считают главным препятствием для его развития именно недоверие к оценке ценности предмета, рассказал эксперт. Эту оценку можно провести самостоятельно либо заказать ее у профессиональных оценщиков, объясняет директор департамента по работе с VIP-клиентами ВТБ24 Павел Кудрявцев. В случае с антикварными вещами массового спроса, к которым относятся значки, награды, марки и монеты, оценить предметы можно по специальным каталогам продаж, которые выставляют аукционные дома. Однако погрешность такой оценки может достигать 30%, предупреждает банкир. Дело в том, что в ходе самих аукционов к изначальной стоимости лота всегда начисляется наценка — это обусловлено спецификой и эмоциональным накалом подобных торгов, говорит Владимир Богданов. Кроме того, аукционные дома берут комиссию с каждой сделки, которая может составлять 15–30% от стоимости реализованного лота. Если же инвестор приобретает антиквариат не на аукционе, а у частного коллекционера, он рискует переплатить еще больше. Это обусловлено тем, что изначальная стоимость лота, как на торгах в аукционном доме, в данном случае остается неизвестной. В связи с этим Павел Кудрявцев предупреждает, что без обращения к профильным экспертам, способным грамотно провести оценку, инвестору вряд ли удастся заключить выгодную сделку. Это же рекомендация справедлива для тех, кто сам планирует продать предмет, который, предположительно, имеет антикварную ценность. Наибольшую опасность для инвестора в антиквариат представляет обилие фальшивок на антикварном рынке, считает руководитель дирекции частного банковского обслуживания, старший вице-президент банка ВТБ Дмитрий Брейтенбихер. Чтобы избежать подделок, инвестору придется загодя проверять на подлинность интересующие его объекты. «Необходимо получение экспертного заключения специалистов, консультантов по проверке подлинности работы и имеющихся сертификатов, а также оценка инвестиционной привлекательности», — перечисляет банкир. По словам Павла Кудрявцева, на российском рынке чаще всего подделывают картины, редкие монеты и ордена. Причем далеко не все арт-консультанты могут дать стопроцентную гарантию их подлинности даже после экспертизы, что нередко приводит к судебным разбирательствам. Чтобы минимизировать ущерб, основатель аукционного дома «ЗнакЪ» Илья Горянов советует обращаться только к тем специалистам, которые получили лицензию от Министерства культуры РФ на проведение экспертизы объектов культурного наследия. Перечень этих экспертов можно посмотреть на сайте самого Минкульта. Также эксперты рынка рекомендуют обращаться к оценщикам из списка Международной конфедерации антикваров и арт-дилеров, доступного на сайте организации. Сколько можно заработать Несмотря на все риски, связанные с инвестициями в антиквариат, участников этого рынка привлекает высокая доходность, которая в отдельных случаях может достигать 30% годовых. Она поддерживается стабильно высоким спросом при довольно низком предложении. «Старые мастера уже ничего не напишут, что делает их работы более привлекательными с инвестиционной точки зрения», — объясняет Анна Швец. Инвестиции в антиквариат по определению являются долгосрочными: с годами стоимость этих активов только увеличивается. По наблюдениям Владимира Богданова, время хранения предметов старины в портфеле инвестора в среднем составляет три-пять лет. Илья Горянов, впрочем, считает, что лучше выставлять лот на продажу не раньше чем через десять лет после покупки. «Монеты, ордена, фарфоровые изделия за год вырастают в цене на 15–30%. Картины известных художников могут за тоже время подорожать в два или три раза. Книги и мебель не так быстро дорожают, но спрос на них стабилен», — рассказывает Павел Кудрявцев. Доходность раритетных художественных и исторических фотографий в среднем составляет 10% в год, добавляет Анна Швец. А вот раритетное оружие, по данным исследовательской компании Art Market Research, ежегодно дорожает на 10–25%. Самый большой потенциал роста цены у тех предметов антиквариата, которые еще не стали массовым явлением на этом рынке. Пример тому — старинные бумажные деньги, которые стабильно показывают доходность30% годовых, говорит Илья Горянов. А вот картины, монеты и награды постепенно перестают быть привлекательными для инвесторов, за исключением тех, которые существуют в строго ограниченном количестве, отмечает эксперт. Как стать инвестором Собеседники РБК сходятся во мнении, что, несмотря на широкий диапазон цен на антиквариат (он нескольких тысяч до нескольких миллионов рублей), наиболее прибыльные инвестиции в эти активы требуют крупных вложений от коллекционера. Это делает покупку старинных предметов искусства и быта прерогативой состоятельных клиентов. Согласно исследованию Государственного института искусствознания, игроков антикварного рынка, готовых делать крупные вложения (свыше 1 млн руб.), совсем немного — около 4,3% от общего количества. При этом 14% инвесторов готовы потратить на антиквариат от 100 тыс. до 1 млн руб., 30,9% — от 10 тыс. до 100 тыс. руб., а 18,7% — до 10 тыс. руб. «По-настоящему крупных игроков среди россиян не наблюдается. Из списка топ-200 мировых коллекционеров только трое — россияне. При этом серьезные коллекционеры отправляются за крупной добычей в Лондон или Нью-Йорк», — объясняет Анна Швец. Элитарность инвестиций в антиквариат подтверждает и тот факт, что услуги арт-банкинга (банковская услуга по сопровождению инвестиционных сделок на арт-рынке) предлагают только в подразделениях банков для состоятельных клиентов. Из топ-15 участников рынка private banking в России, по версии Frank Research Group, о наличии такой услуги РБК сообщили в Сбербанке, ВТБ24, ЮниКредит Банке, «Уралсибе», Альфа-банке, Газпромбанке и банке «Санкт-Петербург». Сервис арт-банкинга включает в себя оценку и экспертизу, помощь в составлении коллекции, заключении сделки, в том числе на международном уровне, а также участие в аукционах, транспортировку, страхование и хранение антиквариата в охраняемых депозитариях с необходимыми температурными условиями. Основным преимуществом арт-банкинга является то, что он упрощает коллекционеру процесс организации сделки, отмечает Владимир Богданов. При самостоятельной покупке антиквариата инвестору придется заниматься оформлением документов самому, что потребует изучения деталей соответствующего законодательства. «Надо будет, например, учитывать, что российские законы запрещают вывоз из страны различных предметов искусства и обихода возрастом от сталет и старше», — объясняет Богданов. Илья Горянов напоминает, что законодательство также запрещает продажу орденов и наград, относящихся к советскому периоду после 1917 года, равно как и продажу раритетного огнестрельного оружия, если оно все еще в рабочем состоянии. Опрошенные РБК специалисты также отмечают, что, как и в случае с инвестициями на фондовых биржах, инвестору в антиквариат придется все время держать руку на пульсе рынка, отслеживая изменение конъюнктуры на нем. Тенденции и возможности арт-рынка можно отслеживать по поведению нью-йоркского «семейства» индексов Mei-Moses All Art index, а для понимания, в какие конкретно активы нужно инвестировать, необходимо изучать каталоги и следить за ходом торгов на аукционах. Первые шаги помогут сделать специализированные курсы — например, серия из 20 лекций в Институте арт-бизнеса и антиквариата. Более глубокое погружение в рынок предполагает обучение уже в течение года, причем занятия проходят в этомже институте вечером либо дистанционно. Ознакомиться с календарем предстоящих торгов и аукционов в России можно, например, на профильных сайтах Artinvetment.ru и аукционного дома «Гелос». Среди зарубежных аукционов самыми крупными считаются Sotheby's, Christie's и MacDougall's — их сайты также обязательны для постоянного мониторинга, сходятся во мнении эксперты. Источник
  3. За сильно укрепленной дверью Stack’s Bowers, галереи редких монет в Нью-Йорке, улыбающиеся продавцы показывают свой драгоценный товар, аккуратно выставленный в стеклянных шкафах-витринах. Для неискушенного человека все это выглядит как никому ненужная карманная мелочь. Нумизматы, изучающие историю и искусство старых денег, видят в хорошо сохранившихся монетах эстетические шедевры, которые стоят во много раз больше своей номинальной цены. На аукционе, организованном Stack’s Bowers 31 марта, проданный за $940 тыс. американский цент от 1793 г., стал самой дорогой мелкой монетой в истории нумизматики. Индекс материальных альтернативных категорий активов (index of tangible alternative asset classes), составленный консалтинговой фирмой Knight Frank, показывает, что доход на редкие монеты за десятилетний период на конец 2016 г. составил 195%, что выше искусства (139%), почтовых марок (133%), мебели (-31%) и индекса S&P 500 (58%). Монеты легче перевозить, чем картины или мебель, и у них более высокое соотношение цены к объему. Почтовые марки, возможно, еще легче, но бумага, на которой они печатаются, более хрупкая, чем металл, отмечает британский журнал The Economist. Однако рынок редких монет давно имеет неважную репутацию. То, что делает монету очень ценной - блеск, четкость деталей, тон и износ, неуловимо для неподготовленного глаза. Именно поэтому сомнительные торговцы монетами в течение многих лет успешно убеждали инвесторов платить огромные деньги за не очень ценные или даже фальшивые монеты. Рынок "Дикого Запада" завершился в 1986 г., когда появился первый независимый сертификатор монет, базирующийся в Калифорнии: "Профессиональный оценочный сервис монет" (Professional Coin Grading Service, PCGS). Присваивая каждой монете место в 70-уровневой шкале, PCGS дал рынку прозрачность, резко увеличил доверие инвесторов и объемы продаж. Сегодня глобальные продажи редких монет оцениваются в $5-8 млрд в год, а 85% рынка находятся в Америке. О том, насколько важной стала независимая оценка, говорит тот факт, что все продаваемые сегодня на аукционах редкие монеты получают оценку у PCGS или его главного конкурента, "Нумизматической корпорации по оценке монет" (Numismatic Guaranty Corporation, NGC), которая базируется во Флориде. Некоторые объясняют заоблачный доход существующей шкалой оценок. Инвесторы жестко придерживаются присвоенного уровня: даже повышение на одну ступень может удвоить или даже утроить розничную стоимость монеты. Так, например, серебряный доллар, напечатанный Монетным двором Сан-Франциско в 1884 г., продается по $19 500 с уровнем №62, но взлетает в цене до $65 тыс. с №63. Присвоение уровня субъективно: одним из критериев оценки является "внешняя привлекательность". Скотт Траверс, торговец монетами в Нью-Йорке, говорит, что инвесторы иногда сдают одну и ту же монету на оценку 10 или 20 раз в надежде на повышение уровня. Все это ведет к постепенной "инфляции ступеней". В долгосрочной перспективе неуклонный рост количества монет с максимально высоким уровнем только благодаря решению оценщика, несомненно, приведет к падению цен. Уже появилась новая услуга - "оценщик оценщиков", который следит за соблюдением правил при присвоении уровня в двух основных компаниях-оценщиков. Следует ли ожидать в ближайшем будущем оценщика, который будет следить за оценщиком оценщиков? Источник
  4. Как заработать на торгах бонами Старинные банкноты иакции уже давно превратились изфетиша коллекционеров винвестиционный инструмент, ас2013 года стали доступны идляроссийского инвестора. Сколько можно заработать наторговле этими бумагами? Инвестиции вбоны—вышедшие изупотребления денежные знаки иценные бумаги—неновая идея длязападных рынков. В Европе уже которыйгод проводятся торги британского аукционного дома Spink &Son, авСША функционируют дома Heritage иStacks. В России аукционы бонов проводятся с2013 года. Пока чтоустраивает их толькоаукционный дом «Знакъ». В ассортименте онлайн-аукционов дома Spink & Son РБК удалось найти акции американской Marconi Wireless Telegraph Company 1920 года выпуска поцене до$130 заштуку игонконгские почтовые марки 1940 года поцене до$385. Самые дорогие лоты, какправило, продаются натрадиционных (офлайн) аукционах.Так, вконце мая нааукционе «Эмиссия 10» дома «Знакъ» наторги будут выставлены старые гособлигации—например, Государственное обязательство СССР №000 от1931 года на£10 000состартовой ценой140000руб., атакже редкая банкнота Бухарского эмирата номиналом20 теньга от1918 года состартовой ценой280000руб. Владелец аукционного дома «Знакъ» Илья Горянов рассказалРБК, чтоприграмотной стратегии инвестор может рассчитывать надесятикратное (на 900%) увеличение прибыли нагоризонте в8-10лет. Для сравнения: индекс S&P500 c мая2007 года помай2017-говырос с1530,62до 2394,44 пунктов,илина 56,44%. Как всёустроено «Бонистика (наука обонах.— РБК) всегда была непопулярным хобби. Она требует специальных знаний, аиз-занизкой популярности она была недооценена относительнодругих инвестиционных возможностей»,— рассказывает Илья Горянов. По его словам, у инвестора, желающего вложиться вбоны, есть два пути. Самый простой исамый затратный способ—это нанять консультанта. Обычно стоимость их услуг варьируется от10 до20% отсуммы купленного илипроданного бона. Как правило, чембольше цена бона, тем меньший процент берут консультанты. Второй путь—это стать экспертом самому. Для этого необходимо заняться изучением специализированных каталогов икниг, гдесодержится информация обонах иих ценности.Так, Горянов советует прочесть «Каталог денежных знаков России иБалтийских стран 1769–1950» Николая Кардакова исерию книг Александра Денисова, посвященных коллекционным бумажным деньгам от1699до2005 года. Комиссии берут отнюдь нетолькоконсультанты. Аукционный дом «Знакъ» взымает комиссию10% спродавца и5% спокупателя. По словам Горянова, взападных странах более высокую комиссию чаще платит покупатель. Когда размещают боны нааукционе, ее стартовую цену представители аукционного дома обсуждают вместе свладельцем ценной бумаги. В отличие отрынка инвестиционных вин илидаже коллекционных кроссовок, никаких бенчмарков, позволяющих отследить цены набоны, наданный моментнет. Так чтоинвестору придется заниматься мониторингом цен вручную. Впрочем, специализированных аукционов вмире проходит нетак много. Например, вРоссии «Знакъ» с2013 года провел всего девять. Также торговый дом ежемесячно проводит онлайн-аукционы «Электрон» сменее престижными лотами, выставляя наторги нераритетные илиплохо сохранившиеся кредитные билеты ибанкноты. На них стартовая цена обычно составляет 100руб. Идентификация боны Как отмечает директор поразвитию бизнеса «БКС Премьер» Антон Граборов, нарынке раритетных ценных бумаг представлено довольно большое количество подделок. С ним соглашается Илья Горянов: «К примеру, вЕвропе экспертов порусским бонамнет, так чтопокупка русских бонов заграницей может привести кфиаско. Еще бывали случаи недобросовестной экспертизы». При этом Горянов отмечает наличие нормативной независимой экспертизы. В мире ею занимаются такие компании, какамериканские PCGS иPMG, выставляющие оценки потак называемой международной шкалеиз70 баллов. «По этой шкале боны ссостоянием68 баллов отличаются посвоей стоимости отбонов, оцененных в64 балла, в20 раз»,— рассказывает владелец «Знакъ» Горянов. Каждая ценная бумага илибанкнота запечатывается вспециальный пластиковый кейс вместе ссертификатом оценки отлицензированной компании. Аутентичность сертификата можно проверить длякаждой конкретной боны, связавшись скомпанией, присвоившей рейтинг. При оценке эксперты должны учитывать мельчайшие нюансы, влияющие наколлекционную иинвестиционную привлекательность бумаги, втом числе ивозможную реставрацию, которая внезависимости откачества обрушивает стоимость боны. Два споловиной года назад«Знакъ» тоженачал проводить оценку бонов какпомеждународной шкале, поипосвоей собственной, которая называется «Индекс коллекционной ценности» (ИКЦ). Эту шкалу компания Горянова делит на«коллекционную» и«инвестиционную» части, до80 и20 баллов соответственно. Если верить представленным насайте тарифам, услуга порейтингованию боны будет стоить от500 до18 000руб. взависимостиотстоимости ценной банкноты исроков проведения оценки. Сейчас накрупных аукционах уже ненайти бон безсертификатов. Впрочем, некоторые любители бонов находят устаревшие бумаги наблошиных рынках ивкомиссионных магазинах, новэтом случае они рискуют переплатить. Стоитливкладывать? Председатель набсовета ГК «Алор» Анатолий Гавриленко считает такие инвестиции сомнительными дляроссийского инвестора. «Они теоретически могут быть интересны богатым инвесторам длядиверсификации крупного капитала иоригинальных вложений. Но больше похожи наколлекционирование исохранение памяти оделах давно минувших»,— убежден финансист. Также Гавриленко считает проблемой необходимость постоянного общения сэкспертами. «Для человека, далекого отколлекционирования, нореально заинтересованного всохранении ипередаче сбережений потомкам, —это, скорее всего, неочень понятные изыски»,— резюмирует он. Замдиректора аналитического департамента «Альпари» Анна Кокорева считает, чтотрудности свыбором иоценкой бонов делают эти бумаги неэффективным инструментом длядиверсификации инвестиций. «Это низколиквидный товар. Бумага может иметь ценность, нопокупатель может отсутствовать. Лучше купить бриллианты илипроизведения искусства»,— рассказывает Кокорева. Эксперт такжеотмечает, чтоиз-задолгих изменений цены актива извлечь изнего выгоду, скорее всего, смогут уже внуки иправнуки инвестора. Тем, кто всежезаинтересуется бонами,Илья Горянов советует вкладывать от1 млнруб. вгод иискать наименее популярные средиколлекционеров лоты. Также инвестору стоит задуматься обусловиях хранения ценной бумаги. Антон Граборовсоветует направлять напокупку бонов неболее 5% отобщей стоимости портфеля, нонеменьше $25тыс. «Также очень желательно иметь интерес кколлекционированию иистории, тогда дажеесли финансовая сторона инвестиции себя несовсем оправдает, вы получите удовольствие отобладания редкой иценной коллекцией»,— подытоживает Граборов. Источник
  5. Старинные банкноты иакции уже давно превратились изфетиша коллекционеров винвестиционный инструмент, ас2013 года стали доступны идляроссийского инвестора. Сколько можно заработать наторговле этими бумагами? Инвестиции вбоны—вышедшие изупотребления денежные знаки иценные бумаги—неновая идея длязападных рынков. В Европе уже которыйгод проводятся торги британского аукционного дома Spink &Son, авСША функционируют дома Heritage иStacks. В России аукционы бонов проводятся с2013 года. Пока чтоустраивает их толькоаукционный дом «Знакъ». В ассортименте онлайн-аукционов дома Spink & Son РБК удалось найти акции американской Marconi Wireless Telegraph Company 1920 года выпуска поцене до$130 заштуку игонконгские почтовые марки 1940 года поцене до$385. Самые дорогие лоты, какправило, продаются натрадиционных (офлайн) аукционах.Так, вконце мая нааукционе «Эмиссия 10» дома «Знакъ» наторги будут выставлены старые гособлигации—например, Государственное обязательство СССР №000 от1931 года на£10 000состартовой ценой140000руб., атакже редкая банкнота Бухарского эмирата номиналом20 теньга от1918 года состартовой ценой280000руб. Владелец аукционного дома «Знакъ» Илья Горянов рассказалРБК, чтоприграмотной стратегии инвестор может рассчитывать надесятикратное (на 900%) увеличение прибыли нагоризонте в8-10лет. Для сравнения: индекс S&P500 c мая2007 года помай2017-говырос с1530,62до 2394,44 пунктов,илина 56,44%. Как всёустроено «Бонистика (наука обонах.— РБК) всегда была непопулярным хобби. Она требует специальных знаний, аиз-занизкой популярности она была недооценена относительнодругих инвестиционных возможностей»,— рассказывает Илья Горянов. По его словам, у инвестора, желающего вложиться вбоны, есть два пути. Самый простой исамый затратный способ—это нанять консультанта. Обычно стоимость их услуг варьируется от10 до20% отсуммы купленного илипроданного бона. Как правило, чембольше цена бона, тем меньший процент берут консультанты. Второй путь—это стать экспертом самому. Для этого необходимо заняться изучением специализированных каталогов икниг, гдесодержится информация обонах иих ценности.Так, Горянов советует прочесть «Каталог денежных знаков России иБалтийских стран 1769–1950» Николая Кардакова исерию книг Александра Денисова, посвященных коллекционным бумажным деньгам от1699до2005 года. Комиссии берут отнюдь нетолькоконсультанты. Аукционный дом «Знакъ» взымает комиссию10% спродавца и5% спокупателя. По словам Горянова, взападных странах более высокую комиссию чаще платит покупатель. Когда размещают боны нааукционе, ее стартовую цену представители аукционного дома обсуждают вместе свладельцем ценной бумаги. В отличие отрынка инвестиционных вин илидаже коллекционных кроссовок, никаких бенчмарков, позволяющих отследить цены набоны, наданный моментнет. Так чтоинвестору придется заниматься мониторингом цен вручную. Впрочем, специализированных аукционов вмире проходит нетак много. Например, вРоссии «Знакъ» с2013 года провел всего девять. Также торговый дом ежемесячно проводит онлайн-аукционы «Электрон» сменее престижными лотами, выставляя наторги нераритетные илиплохо сохранившиеся кредитные билеты ибанкноты. На них стартовая цена обычно составляет 100руб. Идентификация боны Как отмечает директор поразвитию бизнеса «БКС Премьер» Антон Граборов, нарынке раритетных ценных бумаг представлено довольно большое количество подделок. С ним соглашается Илья Горянов: «К примеру, вЕвропе экспертов порусским бонамнет, так чтопокупка русских бонов заграницей может привести кфиаско. Еще бывали случаи недобросовестной экспертизы». При этом Горянов отмечает наличие нормативной независимой экспертизы. В мире ею занимаются такие компании, какамериканские PCGS иPMG, выставляющие оценки потак называемой международной шкалеиз70 баллов. «По этой шкале боны ссостоянием68 баллов отличаются посвоей стоимости отбонов, оцененных в64 балла, в20 раз»,— рассказывает владелец «Знакъ» Горянов. Каждая ценная бумага илибанкнота запечатывается вспециальный пластиковый кейс вместе ссертификатом оценки отлицензированной компании. Аутентичность сертификата можно проверить длякаждой конкретной боны, связавшись скомпанией, присвоившей рейтинг. При оценке эксперты должны учитывать мельчайшие нюансы, влияющие наколлекционную иинвестиционную привлекательность бумаги, втом числе ивозможную реставрацию, которая внезависимости откачества обрушивает стоимость боны. Два споловиной года назад«Знакъ» тоженачал проводить оценку бонов какпомеждународной шкале, поипосвоей собственной, которая называется «Индекс коллекционной ценности» (ИКЦ). Эту шкалу компания Горянова делит на«коллекционную» и«инвестиционную» части, до80 и20 баллов соответственно. Если верить представленным насайте тарифам, услуга порейтингованию боны будет стоить от500 до18 000руб. взависимостиотстоимости ценной банкноты исроков проведения оценки. Сейчас накрупных аукционах уже ненайти бон безсертификатов. Впрочем, некоторые любители бонов находят устаревшие бумаги наблошиных рынках ивкомиссионных магазинах, новэтом случае они рискуют переплатить. Стоитливкладывать? Председатель набсовета ГК «Алор» Анатолий Гавриленко считает такие инвестиции сомнительными дляроссийского инвестора. «Они теоретически могут быть интересны богатым инвесторам длядиверсификации крупного капитала иоригинальных вложений. Но больше похожи наколлекционирование исохранение памяти оделах давно минувших»,— убежден финансист. Также Гавриленко считает проблемой необходимость постоянного общения сэкспертами. «Для человека, далекого отколлекционирования, нореально заинтересованного всохранении ипередаче сбережений потомкам, —это, скорее всего, неочень понятные изыски»,— резюмирует он. Замдиректора аналитического департамента «Альпари» Анна Кокорева считает, чтотрудности свыбором иоценкой бонов делают эти бумаги неэффективным инструментом длядиверсификации инвестиций. «Это низколиквидный товар. Бумага может иметь ценность, нопокупатель может отсутствовать. Лучше купить бриллианты илипроизведения искусства»,— рассказывает Кокорева. Эксперт такжеотмечает, чтоиз-задолгих изменений цены актива извлечь изнего выгоду, скорее всего, смогут уже внуки иправнуки инвестора. Тем, кто всежезаинтересуется бонами,Илья Горянов советует вкладывать от1 млнруб. вгод иискать наименее популярные средиколлекционеров лоты. Также инвестору стоит задуматься обусловиях хранения ценной бумаги. Антон Граборовсоветует направлять напокупку бонов неболее 5% отобщей стоимости портфеля, нонеменьше $25тыс. «Также очень желательно иметь интерес кколлекционированию иистории, тогда дажеесли финансовая сторона инвестиции себя несовсем оправдает, вы получите удовольствие отобладания редкой иценной коллекцией»,— подытоживает Граборов. Источник
  6. В течение года РБК оценивал доходность различных инвестиций длячастных инвесторов. Какие вложения оказались выгодными в2016 году? Для расчетов берем условную сумму— 100тыс.руб. ежемесячно исмотрим, сколькоможно было заработать, вложив ее вразные активы. По итогам года доходными оказались всего три инструмента. Лучшим вариантом стали акции российских компаний идепозиты врублях,худшей инвестицией — валюта. Акции Наиболее выгодной долгосрочной инвестицией вэтом году было вложение вроссийские акции: индекс ММВБ сначала года вырос с1735до2183пунктов. Еслибы инвестор вянваре вложил вакции 100тыс.руб., то вконце года стоимость его портфеля составилабы более 125тыс.руб. Сильнее всего выросли акции ФСКЕЭС: вянваре одна стоила0,06руб., акконцу года —0,2руб., тоестьитоговый рост составил 224%. Рост нароссийском рынке вомногом вызван эффектом низкой базы, говорит управляющий директор консалтинговой компании Arbat Capital Алексей Голубович. В первые месяцы цены нанефть икурс рубля были наочень низком уровне, чтоопределяло низкие цены нароссийские активы, однаковпоследствии и нефть ирубль начали понемногу укрепляться, из-зачего стали расти ироссийские акции, поясняетон. В будущем нароссийском фондовом рынке продолжится рост, которыйможет сдержать толькосильная коррекция намировых площадках, считает Голубович. Лучшей стратегией притаком развитии событий будет покупка акций тех компаний, что платят высокие дивиденды, говорит эксперт. В следующем годусогласнопроекту закона обюджетекрупные дивиденды инвесторам должны будут выплачивать госкомпании. В их числе, например,ВТБ, «Газпром», «Транснефть» и«Россети». Депозиты В начале года средняя ставка порублевым депозитам нагод составляла9,8% годовых, авнекоторых крупных банках доходила до12%. Поэтому вконце срока инвестор, открывший вклад на100тыс.руб. вянваре, мог получить около10тыс.руб. засчет процентов подепозиту. Валютные депозиты оказались плохой инвестицией. Еслибы инвестор открыл вначале года депозит вдолларах, товдекабре его сбережения припересчете врубли уменьшилисьбы почти на15тыс.руб. Убыток отхранения денег навкладе вевро былбы еще больше—почти 19тыс.руб. Такой результат объясняется укреплением российской валюты относительноевропейской иамериканской: есливянваре официальный курс евро составлял почти79,6руб., товдекабре —63,7руб., адоллар подешевел с73 до60,9руб. В следующем году рублевые депозиты останутся более выгодным вложением средств посравнениюсвалютными вкладами, считает главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин. «Это будет обеспечено засчет более высоких ставок порублевым депозитам присильном курсе рубля»,— объясняетон. Рублевые вклады станут более доходными, несмотрянаточто ставки поним будут по-прежнему снижаться, аповкладам вдолларах расти из-заповышения ставкиФРС, говорит эксперт. По его прогнозам, вследующем году ставка повкладам врублях снизится еще на1–1,5п.п., аподолларам увеличится на0,25–0,75п.п. ПИФы Паевые инвестфонды оказались последним доходным инструментом вэтом году. Портфель избумаг десяти крупнейших пообъему активов открытых ПИФов, которые учитываютсяРБК, кконцу года выросбы на3,88%. Самую большую доходность показал ПИФ «Резервный» подуправлением компании «Система Капитал»: кконцу года он подорожал более чемна20%, до74руб. А инвестор, купивший паи фонда «Сбербанк-Биотехнологии», потерялбы чутьменьше трети отвложенной суммы. В декабре стоимость пая снизилась до793руб., притом чтовначале года бумагу можно было купить за1113руб. По мнению начальника управления инвестиций УК «Райффайзен Капитал» Владимира Веденеева, вследующем году доходность облигационных ПИФов составит около8–9% годовых, аПИФов акций— 10–15%. Покупать ПИФы, поего словам, стоит надолгий срок. «Мы традиционно рекомендуем покупать фонды облигаций насрок отгода, афонды акций—оттрех лет»,— говорит Веденеев. Недвижимость Цены нанедвижимость вэтом году невыросли. При покупке готовой квартиры вМоскве потери инвестора составилибы почти 5%: вноябре средняя стоимость квадратного метра, поданным Irn.ru, составляла чутьменее 175тыс.руб., авянваре могла доходить до180тыс.руб. Однако фактические цены сделок отличаются отзаявленных, посколькубезскидок продать квартиру вэтом году очень сложно: предложение превышает спрос, говорит руководитель «ИРН-Консалтинг» Татьяна Калюжнова. «Цена нановостройки весь год стоит наместе, врайоне 195–200тыс.руб. заквадратный метр. Но из-заакций, я думаю, фактическая цена сделок была ниже, чемвпрошлом году. На вторичном рынке фактическая цена такженижезаявленной: торг достигает 10%»,— рассказываетона. В следующем году цены могут продолжить снижаться:по словам Калюжновой, новые квартирымогут дешеветь из-забольшого объема нераспроданного жилья, аквартиры навторичном рынке сильно переоценены. В ближайшие нескольколет, попрогнозам «ИРН-Консалтинг», цены нановостройки вМоскве могут снизиться до170тыс.руб. за1кв.м, анавторичное жилье—до150тыс.руб. Драгметаллы Убыточными дляроссийских инвесторов вэтом году оказались такжеинвестиции взолото исеребро, хотя их ценавэтом году выросла. Стоимость обоих металлов намеждународном рынке выражается вдолларах, исначала года золото подорожало с$1062 до1138 заунцию, асеребро—с$14 допочти 16 заунцию. Поэтому американский инвестор выигралбы навложениях вдрагоценные металлы, ароссийский из-заснижения курса доллара, наоборот, проигралбы. В итоге 100тыс.руб., вложенныхвзолото, кконцу года превратилисьбы в89,5тыс. руб., апотери насеребре былибы меньше—всего 5тыс.руб. «Если инвестор планирует инвестировать взолото рублевые средства, тонеобходимо учесть иожидания покурсу рубля. Если ожидается укрепления рубля, тодоход инвестора врублевом измерении будет меньше, чемрост стоимости золота вдолларах»,— поясняет главный аналитик Нордеа Банка Ольга Лапшина. В следующем году золото может быть привлекательным инструментом дляинвесторов, рассказывает Лапшина. «Мы прогнозируем рост цены назолото врамках 10% вдолларах присохранении относительностабильного курса рубля, чтоделает золото довольно интересной инвестицией»,— заявляет аналитик. Валюта Худшей инвестицией года стала покупка валюты. С учетом курса вмосковских банках (в расчетах РБК учитывается самое выгодное предложение поданным сервиса «Рынок наличной валюты».— РБК)потери инвестора составилибы17,6тыс.руб. припокупке долларов иболее 21тыс.руб. припокупке евро вначале этого года. При этом вследующем году рубль будет относительностабилен, считает Голубович изArbat Capital. Укрепление невыгодно длябюджетаивомногом курс вследующем году будет зависеть неотрыночных факторов, аотполитики Центрального банка, говоритон. Директор поанализу финансовых рынков имакроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин менее оптимистичен: он считает, чтохорошим длярубля будет первое полугодие, авдальнейшем курс может измениться. При негативном сценарии он может подняться до65руб. задоллар. Американские акции С начала 2016 года американский фондовый индикатор S&P 500 вырос на17,8%, до2263,79 пункта. Среди акций впортфеле индекса наибольший рост показали бумаги разработчика софта Nvidia, подорожавшие сянваря на230%, до$109,78, инефтегазовой компании Oneok—на138%, до$58,69 заштуку. В число лидеров подоходности такжевошли акции одного изкрупнейших производителей меди изолота вмире Freeport-McMoRan (85%), энергетической компании Spectra Energy (74%) игорнодобывающей корпорации Newmont Mining (73%). А вот главными аутсайдерами врасчетной базе S&P 500 оказались акции фармацевтического гиганта Endo International, просевшие на75%, а такжепроизводителя солнечных батарей First Solar итуристического сервиса Tripadvisor—минус 51и45% соответственно. Управляющий активами УК «БКС» Никита Емельянов отмечает, чтотекущий год оказался довольно непростым длябиотехнологических компаний,впервую очередьиз-запрезидентских выборов вСША. В ожидании победы Хиллари Клинтон, которая неоднократно обвиняла производителей лекарств вискусственном завышениицен, инвесторы активно продавали акции этих компаний. В результате их котировки упали надесятки процентов инескорректировались дажепослепобеды Трампа. Однако вцелом американский рынок выиграл отповышения процентных ставок вСША, показав неплохую динамику, добавляет финансист. По мнению Емельянова, вследующем году индекс S&P500 может вырасти еще на10% оттекущего уровня. Этому будут способствовать какполитика ФРС поповышению процентных ставок, так иреализация президентской программы Трампа, направленной наподдержку крупного бизнеса встране, поясняетон. Источник
  7. Стоимость серебра и золота с начала года выросла порядка на 30%. Вместе с ростом цен на драгоценные металлы увеличилась и стоимость инвестиционных монет, передаетLS. Как пояснили вНациональном банке, доходность инвестиционных монет напрямую зависит от стоимости и веса металла, из которого сделана монета. Так, по данным регулятора, с 4 января по 26 августа текущего года стоимость золота на Лондонской бирже (LBMA) выросла с $1072 до $1324 за унцию (+23,5%). За аналогичный период стоимость серебра выросла с $14 до $18,5 за унцию (+32,14%). При этом в Нацбанке отмечают, что в прошлом году спрос на серебряные инвестиционные монеты снизился по сравнению с 2014 годом, в то время как на золотые повысился. "Нацбанк реализует инвестиционные монеты трех видов: "Серебряный барс", "Золотой барс" и "Шелковый путь". Во всех монетах содержание драгоценного металла составляет 99,99%. Вес монет составляет от 31,1 до 311 г для серебра и от 3,11 до 155,5 гр. для золота. Традиционно вес драгоценного металла измеряется в унциях. Одна унция равна 31,1 г. Особых предпочтений среди населения на монеты не наблюдается, поскольку имеющийся спектр монет удовлетворяет любой уровень платежеспособного спроса",- подчеркнули в финансовом надзорном органе. Владелец магазина proof.kz Роман Аникиенкотакже отмечает, что практически все инвестиционные монеты выросли в цене в 2016 году. "Все, кто инвестировал в 2015 году, очень хорошо выиграли от своих инвестиций, так как золото всегда привязано к самой конвертируемой валюте мира - доллару. Когда вы инвестируете в монеты, вам неважно, будет ли девальвировать тенге. К примеру, одну унцию золота в середине 2015 года можно было купить примерно за $1100 (по старому курсу на тот момент за 205 тыс. тенге). Сегодня же покупка такой же инвестиционной монеты обойдется вам в $1320, или 450 тыс. тенге. Коллекционер, инвестировав в 2015 году, не только сохранил свои деньги от девальвации, но и получил дивиденды в размере +20% в валюте",- отметил он. Тем не менее собеседник LS обращает внимание на тот факт, что после того как национальную валюту в 2015 году отпустили в свободное плавание, инвестмонеты стали менее популярны у казахстанцев. "По большей части инвесторами являются именно бизнесмены и, несомненно, после ослабления курса в 2015 году дела у них пошли намного хуже. В 2016 году дела пошли еще хуже. Кто-то закрыл бизнес, кто-то начал "сжигать" свободные средства для его спасения. У каждого своя история. Можно с уверенностью сказать, что люди стали меньше инвестировать, так как физически денег у них тоже стало меньше",- подчеркнул Аникиенко. Собеседник посоветовал инвесторам вкладывать средства в монеты, поскольку данный инструмент всегда был самым безопасным в долгосрочной перспективе. "На сегодняшний день существует два вида инвестиционных монет - серебряные и золотые. Как правило, если люди готовы серьезно инвестировать, то они выбирают именно золотые монеты. Их проще хранить, и они в отличие от серебра занимают гораздо меньше места, так как плотность золота выше серебра почти в два раза. К тому же золото не подвержено внешним химическим воздействиям при долгом хранении. Также стоит помнить, что серебро, кроме банка, никто не принимает, а золото можно реализовать без проблем в любом ломбарде. Вес монеты каждый инвестор выбирает исходя из своего бюджета и цели инвестирования",- разьяснил собеседник LS. Он также посоветовал инвестировать в отечественные монеты, так как реализовать их намного легче, чем иностранные. "Иностранные монеты могут отличаться своей красотой и быть более привлекательными, но вот реализовать вы их сможете только двумя способами. Первый вариант - через ломбард, второй - через интернет-аукционы или сайты объявлений. В первом случае вам посчитают сумму ниже биржи, во втором случае продажа может занять длительное время. К тому же, покупая иностранные инвестиционные монеты, вы уже изначально будете переплачивать, так как в сумму их реализации входит доставка, комиссии за переводы и прочее. Кроме этого, подлинность иностранных золотых монет также остается на ваш страх и риск",- резюмировал он. Источник
  8. Инвестировать можно не только в валюты, акции или золото, но и в предметы роскоши. Как и многие другие активы, со временем они могут значительно дорожать. Существует даже специальный индекс KFLII, который оценивает доходность таких инвестиций. За последние 10 лет среднестатистический инвестор в предметы роскоши мог приумножить капитал на 189%. Самым выгодным вложением за этот срок стали ретро-автомобили, которые принесли владельцам 467% годовых. На втором месте – инвестиции в вина. Элитные напитки выросли в цене на 245%. На третьем месте – предметы искусства с показателем 206%. Монеты, почтовые марки, драгоценности и цветные бриллианты тоже стали хорошим вложением. А вот антикварная мебель принесла 30% убытка.